基于Credit Metrics模型的地方政府债券保险费率厘定

	基于Credit Metrics模型的地方政府债券保险费率厘定
	张宗军
	2018-08-20
发表期刊	兰州财经大学学报
期号	4 页码:84-93
摘要	在发达债券市场,债券保险是一种为发行者提供增信服务和为投资者提供风险保障的重要工具。债券保险产品创新的核心是费率的厘定。借鉴贷款保证保险的定价思路,选用Credit Metrics模型为地方政府债券保险进行定价,在实证分析时借用美国市政债发行主体的信用等级迁移概率、历史违约率等数据,分别计算了一般责任债券和收益类债券中投资级别和投机级别债券3年期和5年期的费率水平。并提出从建立信用风险数据库、提高信用评级技术水平、选择合适的运营模式、完善监管制度四个方面来推动实施地方政府债券保险。
关键词	地方政府债券 Credit Metrics模型费率厘定
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ISSN	1004-5465
语种	中文
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/11212
专题	丝绸之路经济研究院
作者单位	兰州财经大学甘肃金融协同创新中心
第一作者单位	甘肃金融协同创新中心
推荐引用方式 GB/T 7714	张宗军. 基于Credit Metrics模型的地方政府债券保险费率厘定[J]. 兰州财经大学学报,2018(4):84-93.
APA	张宗军.(2018).基于Credit Metrics模型的地方政府债券保险费率厘定.兰州财经大学学报(4),84-93.
MLA	张宗军."基于Credit Metrics模型的地方政府债券保险费率厘定".兰州财经大学学报 .4(2018):84-93.

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