基于极值理论的金融风险相依关系度量及应用研究

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	基于极值理论的金融风险相依关系度量及应用研究
	姬新龙
	2018-10-20
发表期刊	兰州财经大学学报
期号	5 页码:55-63
摘要	针对金融资产波动的厚尾、异方差性及资产间的非线性相关结构等特征,采用SV-t模型与EVT理论作为边缘分布来刻画单个金融资产收益的波动性及尾部分布。在此基础上结合时变Copula函数构建Copula-SVEVT模型,同时选择A股和H股动态相关性作为模型验证对象,并将该模型与其他常用Copula函数模型方法进行实证对比。研究表明:传统意义下的正态相关结构确实不能较全面地反映金融资产间的相关关系,尤其是在刻画尾部相关性上还不够; SJC Copula比正态Copula好,动态模型比静态的要好; A股和H股之间存在非对称的相关变化规律,且下尾相关性明显高于上尾,熊市效应显著。
关键词	时变Copula SV-t-EVT模型风险相关性
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ISSN	1004-5465
语种	中文
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/11127
专题	金融学院
作者单位	兰州财经大学金融学院
第一作者单位	金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	姬新龙. 基于极值理论的金融风险相依关系度量及应用研究[J]. 兰州财经大学学报,2018(5):55-63.
APA	姬新龙.(2018).基于极值理论的金融风险相依关系度量及应用研究.兰州财经大学学报(5),55-63.
MLA	姬新龙."基于极值理论的金融风险相依关系度量及应用研究".兰州财经大学学报 .5(2018):55-63.

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