基于多层因子模型的中国金融稳定综合指数构建

	基于多层因子模型的中国金融稳定综合指数构建
其他题名	Construction of China Financial Stability Composite Index Based on Multi-level Factor Model
	司颖华; 董文娟
	2024-07-14
发表期刊	数学的实践与认识
卷号	54 期号:7 页码:100-112
摘要	利用多层因子模型重建中国金融稳定综合指数(Financial stability composite index,简称FSCI),测度了近十年国内外典型事件造成的波动.另外,还采用主成分分析法对FSCI进行了测算,以便凸显多层因子模型测算FSCI的科学性和优势.研究表明:多层因子模型构建出的FSCI显示,“金融失衡”和“金融不稳定”时期与样本期内发生的国内外金融事件基本相耦合.此外,两种方法计算出的FSCI走势特征基本一致,但是多层因子模型比主成分分析法的估计结果稳定.
其他摘要	This article uses a multi-layer factor model to reconstruct the Financial Stability Composite Index(FSCI)of China,measuring the volatility caused by typical events both domestically and internationally in the past decade.In addition,principal component analysis was also used to calculate FSCI,in order to highlight the scientific nature and advantages of multi-layer factor models in calculating FSCI.Research shows that the FSCI constructed by a multi-layer factor model indicates that the periods of"financial imbalance"and"financial instability"are basically coupled with domestic and foreign financial events that occur during the sample period.In addition,the trend characteristics of FSCI calculated by the two methods are basically consistent,but the estimation results of the multi-layer factor model are more stable than those of the principal component analysis method.
关键词	金融稳定综合指数多层因子模型序贯最小二乘法主成分分析法
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收录类别	北大核心 ; 中国科技核心期刊
ISSN	1000-0984
语种	中文
原始文献类型	学术期刊
中图分类号	F832;F224
CN号	11-2018/O1
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/37296
专题	统计与数据科学学院
通讯作者	董文娟
作者单位	兰州财经大学统计与数据科学学院
第一作者单位	统计与数据科学学院
通讯作者单位	统计与数据科学学院
推荐引用方式 GB/T 7714	司颖华,董文娟. 基于多层因子模型的中国金融稳定综合指数构建[J]. 数学的实践与认识,2024,54(7):100-112.
APA	司颖华,&董文娟.(2024).基于多层因子模型的中国金融稳定综合指数构建.数学的实践与认识,54(7),100-112.
MLA	司颖华,et al."基于多层因子模型的中国金融稳定综合指数构建".数学的实践与认识 54.7(2024):100-112.