均值回复跳扩散随机波动率模型下的欧式期权定价研究

doi:10.20142/j.cnki.amas.202401028

	均值回复跳扩散随机波动率模型下的欧式期权定价研究
其他题名	European Option Pricing under the Log Mean-Reverting Jump Diffusion Stochastic Volatility Model
	马爱琴 1; 郭精军1,2 ; 汪育兵 1; 张翠芸1
	2024-01-30
发表期刊	应用数学学报
卷号	47 期号:02 页码:1-24
摘要	考虑到金融市场数据波动的不确定性,本文提出了一个新的对数均值回复跳扩散4/2随机波动率(LMRJ-4/2-SV)模型.首先,构建了LMRJ-4/2-SV模型,并利用FFT等方法获得了基于LMRJ-4/2-SV模型的欧式期权定价公式.其次,对实际市场数据进行描述性统计分析,探讨标的资产价格变化特征及LMRJ-4/2-SV模型的适用性,并通过粒子群优化算法估计模型参数.最后,基于LMRJ-4/2-SV模型下的期权定价公式及模型参数估计值对欧式期权进行定价,并将其定价结果与4/2、3/2、Heston模型估计值及市场价格进行对比.结果表明:基于LMRJ-4/2-SV模型的欧式期权定价误差最小,定价结果较其它随机波动率模型而言具有明显优势.
其他摘要	Considering the uncertainty of financial market data volatility,a new log-mean reversion jump diffusion 4/2 random volatility(LMRJ-4/2-SV)model was pro-posed in this paper.Firstly,the LMRJ-4/2-SV model was constructed,and the Euro-pean option pricing formula based on LMRJ-4/2-SV model was obtained by using FFT and other methods.Secondly,descriptive statistical analysis of the actual market data was carried out to discuss the price change characteristics of the underlying asset and the applicability of the LMRJ-4/2-SV model,and the model parameters were estimated by particle swarm optimization algorithm.Finally,European options were priced based on the option pricing formula and parameter estimates under the LMRJ-4/2-SV model,and the pricing results were compared with the 4/2,3/2,Heston model estimates and market prices.The results show that the pricing error of European option based on LMRJ-4/2-SV model is minimal,and the pricing results have obvious advantages over other stochastic volatility models.
关键词	对数均值回复期权定价跳扩散随机波动
DOI	10.20142/j.cnki.amas.202401028
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收录类别	北大核心 ; 中国科技核心期刊 ; CSCD
ISSN	0254-3079
语种	中文
原始文献类型	学术期刊
中图分类号	F224;F830.9
来源期刊等级	B类
CN号	11-2040/O1
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/35603
专题	统计与数据科学学院
通讯作者	郭精军
作者单位	1.兰州财经大学统计与数据科学学院; 2.兰州财经大学甘肃经济发展数量分析研究中心
第一作者单位	统计与数据科学学院
通讯作者单位	统计与数据科学学院; 甘肃经济发展数量分析研究中心
推荐引用方式 GB/T 7714	马爱琴,郭精军,汪育兵,等. 均值回复跳扩散随机波动率模型下的欧式期权定价研究[J]. 应用数学学报,2024,47(02):1-24.
APA	马爱琴,郭精军,汪育兵,&张翠芸.(2024).均值回复跳扩散随机波动率模型下的欧式期权定价研究.应用数学学报,47(02),1-24.
MLA	马爱琴,et al."均值回复跳扩散随机波动率模型下的欧式期权定价研究".应用数学学报 47.02(2024):1-24.