Institutional Repository of School of Statistics
| DC型养老基金在多维相依风险资产中的最优配置 | |
孙景云1,2 ; 郭精军1; 赵煜1
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| 2021-12-15 | |
| 发表期刊 | 工程数学学报
 |
| 卷号 | 38期号:06页码:778-796 |
| 摘要 | 考虑了缴费确定型养老基金在参与者退休前累积阶段的最优资产配置问题。假定金融市场中多个风险资产的价格由于遭受市场系统性风险的冲击而产生共同的跳跃现象，因而用相依跳扩散模型来刻画，并假定参与者退休前的收入过程也满足一个跳扩散过程。以最小化退休时刻养老基金账户与预期投资目标之间的期望平方损失为优化准则，利用随机动态规划方法，分别获得了最优投资策略及值函数的解析形式，并给出验证定理及其证明过程。最后通过数值算例发现，风险资产价格及参与者收入过程中的跳跃参数、养老基金管理者的盈余偏好和预期投资目标均对最优投资策略及值函数产生较大的影响。 |
| 关键词 | 缴费确定型 相依跳扩散 平方损失 Hamilton-Jacobi-Bellman方程 |
| URL | 查看原文 |
| 收录类别 | 北大核心 ; CSCD |
| ISSN | 1005-3085 |
| 语种 | 中文 |
| 原始文献类型 | 学术期刊 |
| 中图分类号 | F840.6 |
| 来源期刊等级 | C1类 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/35131 |
| 专题 | 统计与数据科学学院 |
| 作者单位 | 1.兰州财经大学统计学院; 2.兰州财经大学甘肃经济发展数量分析研究中心 |
| 第一作者单位 | 统计与数据科学学院; 甘肃经济发展数量分析研究中心 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 孙景云,郭精军,赵煜. DC型养老基金在多维相依风险资产中的最优配置[J]. 工程数学学报,2021,38(06):778-796. |
| APA | 孙景云,郭精军,&赵煜.(2021).DC型养老基金在多维相依风险资产中的最优配置.工程数学学报,38(06),778-796. |
| MLA | 孙景云,et al."DC型养老基金在多维相依风险资产中的最优配置".工程数学学报 38.06(2021):778-796. |
| 条目包含的文件 | 条目无相关文件。 | |||||
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