基于混频动态因子模型的中国FCI构建及其应用

doi:10.13860/j.cnki.sltj.20211207-001

	基于混频动态因子模型的中国FCI构建及其应用
	肖强; 轩媛媛
	2021-12-07
发表期刊	数理统计与管理
卷号	41 期号:02 页码:1-16
摘要	本文首先利用混频动态因子模型预测出月度GDP信息,并结合大量月度金融指标构建我国金融状况指数(FCI);然后通过谱分析测度了FCI与宏观经济变量的关联性;最后基于马尔科夫区制转换模型测度了不同金融状况下FCI对宏观经济变量的冲击效应。研究结果表明,第一,本文所构建的FCI与宏观经济变量之间不仅存在高度的相关性且两者的波动周期大致相同。第二,我国FCI的波动领先于宏观经济变量约8个月。第三,金融市场繁荣会促进产出,并抑制通货膨胀;而金融状况恶化会使产出减少,并可能诱发通货膨胀。因此货币当局应该充分利用FCI对宏观经济的预测作用,掌握金融市场波动的规律,实时检测金融市场对宏观经济的影响,做好风险防范。
关键词	金融状况指数混频动态因子模型谱分析马尔科夫区制转换模型
DOI	10.13860/j.cnki.sltj.20211207-001
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收录类别	北大核心 ; CSSCI
ISSN	1002-1566
语种	中文
原始文献类型	学术期刊
中图分类号	F224;F832
来源期刊等级	B类
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/31046
专题	统计与数据科学学院
作者单位	兰州财经大学
第一作者单位	兰州财经大学
推荐引用方式 GB/T 7714	肖强,轩媛媛. 基于混频动态因子模型的中国FCI构建及其应用[J]. 数理统计与管理,2021,41(02):1-16.
APA	肖强,&轩媛媛.(2021).基于混频动态因子模型的中国FCI构建及其应用.数理统计与管理,41(02),1-16.
MLA	肖强,et al."基于混频动态因子模型的中国FCI构建及其应用".数理统计与管理 41.02(2021):1-16.