资产价格波动对杠杆的引致效应——基于四部门杠杆率的研究

LZUFE-KMS > 金融学院

	资产价格波动对杠杆的引致效应——基于四部门杠杆率的研究
	许晓永; 霍春雷
	2021-04-20
发表期刊	兰州财经大学学报
卷号	37 期号:2021,37(02)页码:70-80
摘要	通过建立资产价格波动对杠杆的引致效应模型揭示其中的内在逻辑关系,并以房地产和股票价格波动代表资产价格波动,运用SVAR等模型从政府部门、金融部门、非金融企业部门和家庭部门四个杠杆维度研究资产价格波动对杠杆的影响;结果表明:资产价格波动对杠杆具有在方向上同向性、大小上一致性、时间上却具有滞后性的引致效应,不同资产价格波动对四部门杠杆的引致效应也不相同,其中股票价格波动对政府和家庭部门杠杆的引致出现了反向引致。因此,在去杠杆的过程中,需要区分不同资产价格对不同杠杆的影响,保持相关资产价格的相对稳定,避免引致不合理的加杠杆,着重预防由于资产价格大幅下跌或者波动导致的被动去杠杆等风险。
关键词	资产价格波动杠杆引致效应 SVAR
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ISSN	1004-5465
语种	中文
原始文献类型	学术期刊
中图分类号	F299.23;F832.51
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/30076
专题	金融学院
作者单位	兰州财经大学金融学院
第一作者单位	金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	许晓永,霍春雷. 资产价格波动对杠杆的引致效应——基于四部门杠杆率的研究[J]. 兰州财经大学学报,2021,37(2021,37(02)):70-80.
APA	许晓永,&霍春雷.(2021).资产价格波动对杠杆的引致效应——基于四部门杠杆率的研究.兰州财经大学学报,37(2021,37(02)),70-80.
MLA	许晓永,et al."资产价格波动对杠杆的引致效应——基于四部门杠杆率的研究".兰州财经大学学报 37.2021,37(02)(2021):70-80.