我国货币政策的非对称性效应分析——基于金融状况视角

	我国货币政策的非对称性效应分析——基于金融状况视角
	肖强
	2015-03-15
发表期刊	中央财经大学学报
期号	3 页码:41-46
摘要	笔者针对我国更广泛的金融变量,利用动态因子模型构建了我国金融状况指数(FCI)。并以FCI为金融市场的代理变量作为转移变量,构建了logistic向量自回归(LSTVAR)模型,分析以货币供给量为工具的货币政策对产出和价格冲击的非对称性效应。实证结果表明,金融状况良好情形下,扩张货币政策对增加产出短期有效而长期无效。而金融状况恶化情形下,扩张的货币政策不引起价格的显著上涨。因此,我国需要构建能反映国情的FCI,并且根据不同的金融状况采取相应的政策反应,从而避免或降低金融市场波动给宏观经济造成不利影响的可能性,进而维护金融秩序和稳定物价。
关键词	货币政策 FCI 动态因子模型 LSTVAR
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收录类别	CSSCI ; 北大核心
ISSN	1000-1549
语种	中文
来源期刊等级	C1类
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/1794
专题	统计与数据科学学院
作者单位	兰州商学院甘肃经济发展数量分析研究中心
第一作者单位	甘肃经济发展数量分析研究中心
推荐引用方式 GB/T 7714	肖强. 我国货币政策的非对称性效应分析——基于金融状况视角[J]. 中央财经大学学报,2015(3):41-46.
APA	肖强.(2015).我国货币政策的非对称性效应分析——基于金融状况视角.中央财经大学学报(3),41-46.
MLA	肖强."我国货币政策的非对称性效应分析——基于金融状况视角".中央财经大学学报 .3(2015):41-46.