我国FCI的构建及其对宏观经济的非对称性冲击

doi:10.19365/j.issn1000-4181.2015.05.003

	我国FCI的构建及其对宏观经济的非对称性冲击
	肖强 ; 白仲林
	2015-09-20
发表期刊	中国经济问题
期号	5 页码:27-34
摘要	本文针对利率、汇率、股票价格和房地产价格等11个金融变量,利用动态因子模型得到共同金融因子,然后基于VAR模型构建了中国金融状况指数(FCI)。并且以FCI作为转移变量,建立了包含FCI、产出和价格的因子扩展的logistic平滑转移向量自回归(FALSTVAR)模型,分析FCI对宏观经济变量冲击响应对金融状况变迁的依赖性。实证结果表明,在不同金融状况下,FCI代表的金融市场对产出和价格的影响具有非对称性。在金融状况较好情形下,FCI对产出具有显著的正向冲击效应;而在金融状况恶化的情形下,FCI对产出具有显著负的即有害的影响。
关键词	FCI 宏观经济动态因子模型 FALSTVAR
DOI	10.19365/j.issn1000-4181.2015.05.003
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收录类别	CSSCI ; 北大核心
语种	中文
来源期刊等级	C1类
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/1633
专题	统计与数据科学学院
作者单位	1.兰州商学院甘肃经济发展数量分析研究中心; 2.吉林大学; 3.天津财经大学理工学院
推荐引用方式 GB/T 7714	肖强,白仲林. 我国FCI的构建及其对宏观经济的非对称性冲击[J]. 中国经济问题,2015(5):27-34.
APA	肖强,&白仲林.(2015).我国FCI的构建及其对宏观经济的非对称性冲击.中国经济问题(5),27-34.
MLA	肖强,et al."我国FCI的构建及其对宏观经济的非对称性冲击".中国经济问题 .5(2015):27-34.