Institutional Repository of School of Information Engineering and Artificial Intelligence
| 股指期货推出对股票市场影响的实证研究 | |
王国兴 ; 郎宁
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| 2015-06-15 | |
| 发表期刊 | 应用泛函分析学报
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| 期号 | 2页码:183-192 |
| 摘要 | 1982年2月24日,世界上第一个股指期货合约——价值线指数期货合约(Value Line Index)在堪萨斯市农产品交易所上市交易.股指期货作为应用最广泛的金融期货之一,已有了近30年的历史.2010年4月16日我国股指期货也正式上市交易,这对我国金融市场来说是具有里程碑意义的.本文以股指期货推出前后沪深300指数普通收益数据和5分钟高频收益数据为样本,从描述性统计量对比和GARCH模型分析两个角度入手,研究我国股指期货对于股票现货市场波动性的影响.得出结论:第一、股指期货推出不会改变股票现货市场的长期趋势;第二、股指期货推出后市场的信息传递速度加快,股指期货发挥了其价格发现功能;第三、股指期货推出在长期减小了现货市场的波动,发挥了其规避风险、稳定市场的功能. |
| 关键词 | 股指期货 GARCH模型 日历效应 高频数据 |
| URL | 查看原文 |
| 收录类别 | CSCD |
| ISSN | 1009-1327 |
| 语种 | 中文 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/12973 |
| 专题 | 信息工程与人工智能学院 |
| 作者单位 | 1.兰州财经大学信息工程学院; 2.福州大学机械工程及自动化学院 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 王国兴,郎宁. 股指期货推出对股票市场影响的实证研究[J]. 应用泛函分析学报,2015(2):183-192. |
| APA | 王国兴,&郎宁.(2015).股指期货推出对股票市场影响的实证研究.应用泛函分析学报(2),183-192. |
| MLA | 王国兴,et al."股指期货推出对股票市场影响的实证研究".应用泛函分析学报 .2(2015):183-192. |
| 条目包含的文件 | ||||||
| 文件名称/大小 | 文献类型 | 版本类型 | 开放类型 | 使用许可 | ||
| 24859.pdf（998KB） | 期刊论文 | 出版稿 | 暂不开放 | CC BY-NC-SA | 请求全文 | |
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