我国FCI的构建及对宏观经济变量影响的非对称性

	我国FCI的构建及对宏观经济变量影响的非对称性
	肖强; 司颖华
	2015-08-25
发表期刊	金融研究
期号	8 页码:95-108
摘要	本文首先选取我国多个金融变量,利用动态因子模型提取其共同因子,并对这些因子基于总需求方程缩减式构建了我国金融状况指数(FCI)。接着,基于互谱分析,从频域角度测度了FCI与产出和价格的关联性。最后,以FCI作为转移变量,建立了包含FCI、产出和价格的因子扩展的logistic平滑转移向量自回归(FALSTVAR)模型,基于不同金融状况视角,分析了金融状况指数代表的金融市场对产出和价格影响的非对称性。实证结果表明:第一,金融状况指数不仅与宏观经济具有相同的主周期,而且领先于产出和价格的变动;第二,在金融市场运行良好情形下,金融市场发展能有效地促进实体经济的增长,而在金融市场状况恶化情形下,金融市场会严重阻碍实体经济的增长。
关键词	FCI 宏观经济变量动态因子模型 FALSTVAR
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收录类别	CSSCI ; 北大核心 ; CSCD
ISSN	1002-7246
语种	中文
来源期刊等级	B类
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.lzufe.edu.cn/handle/39EH0E1M/12836
专题	统计与数据科学学院
作者单位	兰州财经大学甘肃经济发展数量分析研究中心
第一作者单位	甘肃经济发展数量分析研究中心
推荐引用方式 GB/T 7714	肖强,司颖华. 我国FCI的构建及对宏观经济变量影响的非对称性[J]. 金融研究,2015(8):95-108.
APA	肖强,&司颖华.(2015).我国FCI的构建及对宏观经济变量影响的非对称性.金融研究(8),95-108.
MLA	肖强,et al."我国FCI的构建及对宏观经济变量影响的非对称性".金融研究 .8(2015):95-108.

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24699.pdf（1943KB）	期刊论文	出版稿	暂不开放	CC BY-NC-SA	请求全文